INFLACIÓN E INCERTIDUMBRE INFLACIONARIA EN LATINOAMÉRICA: ANÁLISIS ECONOMÉTRICO DE UN MODELO DE SERIES DE TIEMPO HÍBRIDO (1969-2017)

Abstract

En el presente trabajo se examina la relación entre inflación e incertidumbre inflacionaria, con el fin de probar si se acepta la hipótesis propuesta por Friedman (1997) la cual indica que un mayor nivel de inflación traerá consigo un aumento en la incertidumbre inflacionaria del siguiente periodo, y al mismo determinar la aceptación de la hipótesis que señala que el Banco Central actúa de manera estabilizadora. El objetivo de la investigación es determinar a través del uso de la metodología GARCH modelos econométricos híbridos para identificar si siete países Latinoamericanos (Bolivia, Colombia, Ecuador, México, Paraguay, Perú y Uruguay) han logrado controlar sus niveles de inflación a través de la implementación del régimen de Metas de Inflación, identificando el impacto que se ha tenido desde el momento en que ha sido adoptado sobre la incertidumbre generada por la inflación. Considerando además en estos modelos las características propias de la serie de tiempo tales como los choques a los que está expuesta la inflación, identificando con ello el efecto apalancamiento que se encuentra presente. Los datos empleados para desarrollar la estimación del modelo empírico corresponden al Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC), para el periodo de 1969 a 2017, con una periodicidad mensual, los cuales fueron extraídos del Fondo Monetario Internacional.