ANÁLISIS DEL VaR Y CVaR APLICADO A UN PORTAFOLIO DE INVERSIÓN OPTIMIZADO DE ACCIONES DE LA BMV 2016-2019

Abstract

Es por ello que la presente tesis plantea hacer un comparativo entre estas dos medidas, aplicado a un portafolio optimizado con la metodología de Markowitz integrado por acciones que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV). Para realizar el comparativo se establecen los siguientes periodos: • Del 4 de Enero de 2016 al 29 de Diciembre de 2017: periodo para calcular el VaR y CVaR inicial del portafolio optimizado con 30 acciones de empresas que cotizan en la BMV y que además están incluidas en el Índice de Precios y Cotizaciones. • Del 2 de Enero de 2018 al 5 de Julio de 2019: en este periodo se recalculan el VaR y CVaR diarios, adicional se elabora un backtesting considerando las pérdidas y ganancias reales que tiene el portafolio de acuerdo a los pesos asignados por la metodología de Markowitz para minimizar el riesgo. 7 El periodo anteriormente mencionado fue elegido ya que se pretende observar el comportamiento del VaR y CVaR durante el proceso electoral en México, donde las decisiones políticas tienen impacto directo en la BMV