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dc.contributor HERNÁNDEZ MARTÍNEZ, ROBERT
dc.contributor.author AGUILERA ANAYA, CARLOS FERNANDO
dc.creator AGUILERA ANAYA, CARLOS FERNANDO
dc.date.accessioned 2017-02-07T20:14:50Z
dc.date.available 2017-02-07T20:14:50Z
dc.date.issued 1/12/2016
dc.identifier.uri http://hdl.handle.net/20.500.11799/64339
dc.description El precio internacional del petróleo siempre ha sido un tema central en la economía mundial. Su expectativa de precio futuro es tan importante, que define el presupuesto anual de muchas naciones, aunado a que el precio del petróleo es difícil de pronosticar. Respecto a la mezcla mexicana, en los últimos meses ha tenido bajas significativas y la volatilidad que presenta aumenta el riesgo de no recibir los ingresos esperados por su exportación; por esto, la presente investigación tiene como objetivo proponer una estrategia que consiste en implementar una cobertura financiera contra el riesgo de volatilidad de los precios internacionales de la mezcla mexicana de petróleo; y a su vez, poder mitigar el impacto económico adverso que provocaría en el Presupuesto de Ingresos de la Federación; de tal modo que no afecte los ingresos nacionales, debido a que una tercera parte del presupuesto federal depende del petróleo. Por lo tanto, esta investigación busca implementar una estrategia de cobertura financiera que proteja el precio del petróleo (y consecuentemente, los ingresos que se perciben por su venta); ya que en los últimos meses se ha experimentado una baja significativa y la volatilidad que presenta dicho evento implica un gran riesgo para los ingresos de la Federación. La estrategia propuesta será adquiriendo contratos de Opciones de venta tipo Put1 que funcionarán como una cobertura y actuarán como un seguro para afianzar el precio internacional de la mezcla mexicana; “blindando” el ingreso por concepto de 1 Las Opciones de venta tipo Put son contratos financieros sobre activos subyacentes que explicaremos en el Capítulo II: Marco conceptual o teórico. Antecedentes para comprender la importancia del petróleo para las Finanzas Públicas en México 5 la venta del barril de petróleo en caso de volatilidad futura - una baja o un aumento en el precio - dicha cobertura protegerá los ingresos de la Federación y evitará poner en riesgo las finanzas públicas. es
dc.description.abstract Oil prices have fallen impressively to levels never seen before, that is why this investigation has to do with an oil prices hedging strategy for the 2015-2016 period, by dealing with “Put” selling options as a mean of insurance against volatility of Mexican oil mix barrel international price, in order to protect income of the Federation, avoiding putting at stake public finances. The aim of this work is to make a presentation of the hedging strategy without excessive mathematical formalism, but with enough analysis for a decision-making process, in an scenario of volatility of the oil prices; a valuation model of financial derivatives is applied on the basis of Black-Scholes-Merton formula, and getting some conclusions from this strategy. es
dc.language.iso spa es
dc.publisher Universidad Autónoma del Estado de México es
dc.rights openAccess es
dc.rights https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ es
dc.rights openAccess es
dc.rights https://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ es
dc.subject FINANZAS PUBLICAS es
dc.subject PETROLEO es
dc.subject FEIP es
dc.subject LEY DE INGRESOS DE LA FEDERACIÓN es
dc.subject RIESGO es
dc.subject VOLATILIDAD es
dc.subject DERIVADOS FINANCIEROS es
dc.subject STRADDLE es
dc.subject SPREAD es
dc.subject BUTTERFLY es
dc.subject CONTRATO DE COBERTURA es
dc.subject MODELO DE BLACK & SCHOLES es
dc.subject FMPED es
dc.subject TASA DE RETORNO es
dc.title “ESTRATEGIA DE COBERTURA CONTRA LA VOLATILIDAD DE LOS PRECIOS INTERNACIONALES DE LA MEZCLA MEXICANA DE PETRÓLEO Y SU IMPACTO EN LOS INGRESOS DE LA FEDERACIÓN. PERIODO 2015 – 2016” es
dc.type Tesis de Licenciatura es
dc.provenance Académica es
dc.road Dorada es
dc.organismo Unidad Académica Profesional de Cuautitlán Izcalli es
dc.ambito Nacional es
dc.cve.progEstudios 6 es
dc.modalidad Tesina es


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Nombre: Tesina.-split-mer ...
Tamaño: 2.283Mb
Formato: PDF
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  • Título
  • “ESTRATEGIA DE COBERTURA CONTRA LA VOLATILIDAD DE LOS PRECIOS INTERNACIONALES DE LA MEZCLA MEXICANA DE PETRÓLEO Y SU IMPACTO EN LOS INGRESOS DE LA FEDERACIÓN. PERIODO 2015 – 2016”
  • Autor
  • AGUILERA ANAYA, CARLOS FERNANDO
  • Director(es) de tesis, compilador(es) o coordinador(es)
  • HERNÁNDEZ MARTÍNEZ, ROBERT
  • Fecha de publicación
  • 1/12/2016
  • Editor
  • Universidad Autónoma del Estado de México
  • Tipo de documento
  • Tesis de Licenciatura
  • Palabras clave
  • FINANZAS PUBLICAS
  • PETROLEO
  • FEIP
  • LEY DE INGRESOS DE LA FEDERACIÓN
  • RIESGO
  • VOLATILIDAD
  • DERIVADOS FINANCIEROS
  • STRADDLE
  • SPREAD
  • BUTTERFLY
  • CONTRATO DE COBERTURA
  • MODELO DE BLACK & SCHOLES
  • FMPED
  • TASA DE RETORNO
  • Los documentos depositados en el Repositorio Institucional de la Universidad Autónoma del Estado de México se encuentran a disposición en Acceso Abierto bajo la licencia Creative Commons: Atribución-NoComercial-SinDerivar 4.0 Internacional (CC BY-NC-ND 4.0)

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