COMPARACIÓN Y CÁLCULO DEL VALOR EN RIESGO USANDO LAS METODOLOGÍAS DELTA-NORMAL, MONTE CARLO Y STRESS TESTING PARA UN PORTAFOLIO DE INVERSIÓN ÓPTIMO

Abstract

Analizar y comparar el VaR de un portafolio de inversión, formado con instrumentos del Mercado de Capitales utilizando la metodología del Delta-Normal, Monte Carlo y Stress Testing.

Estudiar el modelo de carteras propuesto por Harry Markowitz. Comprender el concepto de Valor en Riesgo aplicado al Mercado de Capitales. Analizar los tipos de VaR y elegir aquel que sea el óptimo para efectos de la investigación. Observar la eficiencia de los métodos así como sus ventajas y desventajas. Analizar la eficiencia del Mercado Mexicano de Capitales, con el fin de obtener mayor rentabilidad y protección frente al riesgo en el uso de un portafolio de inversión. La presente investigación está dividida en cuatro capítulos. Se hace énfasis en el Sistema Financiero Mexicano y,en la importancia de la Teoría de Portafolios, aplicando dicha teoría en la construcción de los portafolios para poder así diversificar el riesgo en las acciones a invertir con tres diferentes metodologías de Valor en Riesgo utilizando el software Excel y SPSS. En el Capítulo I se desarrolla lo referente al Sistema Financiero Mexicano, comenzado con los dos sistemas que lo componen, el Sistema Bancario y el Sistema Bursátil, por un lado se nombraran y describirán a las Autoridades, Organismos Supervisores y Organismos de Protección del Sistema Financiero Mexicano, y por último se dará la definición y clasificación de los Mercados Financieros que lo componen, los cuales son, el Mercado de Valores, el cual a su divide en Mercado de Deuda o Dinero y Mercado de Capitales o de Renta Fija, le sigue el Mercado de Cambiario o de Divisas, después el Mercado de Derivados y por último pero no menos importante el Mercado de Metales. En el Capítulo II se describe el Mercado de Capitales desde sus antecedentes