Resumen:
A raíz de los cambios que han surgido en el sector asegurador derivados de las
nuevas normas regulatorias y metodologías para el ámbito de reservas basadas en
Solvencia II. Aunado a una regulación más estricta que vigila tanto las operaciones
de la compañía como su situación financiera, éstas se han obligado a integrar una
estructura organizacional más completa y especializada, así como a modificar las
metodologías utilizadas para la determinación de sus obligaciones (reservas
matemáticas), el manejo de sus inversiones, niveles de capital requeridos y formas
de registrar sus cuentas contables, etc.
Hablando específicamente de las metodologías de reservas, alguna de las
variables con cambios considerables en contraste con los métodos tradicionales de
reservas son: la incorporación de una curva de tasas de interés real misma que
refleja la situación real de las tasas en el momento de valuación en lugar de una
tasa fija o también llamada tasa pactada, reconocer en el presente las obligaciones
contractuales de las póliza con base en flujos de egresos e ingresos
decrementadas por las probabilidades teóricas inherentes al producto y la
incorporación del denominado margen de riesgo.
Por lo anterior, se ha identificado y desarrollado en este trabajo el modelo Asset
share como una herramienta capaz de integrar estas metodologías, pues es un
modelo que con base en la determinación de los flujos de egresos (gastos de
administración y adquisición, valor de los siniestros, rescates y vencimientos)
contra los flujos de ingresos futuros (primas) traídos a valor presente, puede
estimar la tasa de utilidad que la compañía y/o accionistas obtendrán por la venta
de una póliza o de un conjunto de ellas.