ANÁLISIS EMPÍRICO DEL IMPACTO FINANCIERO DE LAS VARIABLES MACROECONÓMICAS EN EL ÍNDICE DE PRECIOS Y COTIZACIONES DE LA B.M.V. 2004-2014

Abstract

El Objetivo de esta Tesis es conocer y medir el impacto que guardan el Indicador Global de la Actividad Económica, la Tasa de Desempleo, el Tipo de Cambio, el Índice Standard & Poor’s 500 el Indicador de Confianza del Productor y el Índice Nacional de Precios al Productor; en relación con el Índice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores. En conjunto con la determinación de la posible causalidad dentro de cada variable en relación con el IPC. En primer lugar se utilizó el Análisis de Regresión Múltiple que encontró que existe una relación con pendiente ascendente entre el IPC y el Indicador Global de la Actividad Económica, el Índice Standard & Poor’s 500, el Índice Nacional de Precios al Productor, la Tasa de Desempleo asimismo el Indicador de la Confianza del Productor; por el otro lado se encontró que dicha relación es de pendiente descendiente en cuanto al Tipo de Cambio. En cuanto al impacto se encontró que este es alto para el Índice Nacional de Precios al Productor, lo cual concluye que la inflación, explícitamente vista desde la perspectiva del Productor es un factor altamente relevante para entender los movimientos del IPC. Mientras tanto se encontró un impacto muy bajo en las variables Indicador Global de la Actividad Económica, el Índice Standard & Poor’s, y la Tasa de Desempleo; mismos que resultaron estadísticamente no relevantes; hay que mencionar que la Tasa de Desempleo es la única variable que causa un rechazo en la hipótesis dada. Por otro lado tanto el Tipo de Cambio y la Confianza del Productor mostraron un impacto bajo. Asimismo se determinó la causalidad entre cada variable macroeconómica y el IPC, encontrando que existe una causalidad bidireccional entre el IPC y el Índice Standard & Poor’s 500, el Índice Nacional de Precios al Consumidor y el Tipo de Cambio, de estas relaciones se concluye la importancia que tiene, a nivel bursátil, la relación económica entre México y Estados Unidos, recalcando que también los Estados Unidos se ven afectados por los datos económicos mexicanos, igualmente se comprueba que dentro de la muestra del IPC, el sector industrial tiene una fuerte ponderación dentro de la misma. Mientras tanto se encontró que a pesar de ser la variable dependiente dentro del estudio, el IPC es el catalizador causal de la Tasa de Desempleo y el Indicador de Confianza del Productor; de esto se confirma que el desempleo guarda una relación inversa con el rendimiento bursátil, sin embargo el impacto que tiene es mínimo, además se confirma que las personas, en este caso los productores utilizan a los indicadores bursátiles como indicadores adelantados para su economía. En relación al Indicador Global de la Actividad Económica no guarda en ninguna dirección causalidad con el IPC. Finalmente se hizo del Análisis Factorial con el fin de agrupar a las variables estudiadas para la realización de estudios futuros. De este análisis se encontró que las variables analizadas pueden ser agrupadas dentro de dos dimensiones, que son: Índices y Razones.